Ostatniego dnia handlowego 2025 roku Cathie Wood zaskoczyła samą siebie, zebrawszy 1,33 miliona dolarów na pracę w Intellia Therapeutics (NTLA) i nabywając 145 153 udziałów w firmie zajmującej się edytowaniem genów.
W przeważającej części był to niezapomniany rok dla akcji Intellii, który zakończył kolejny rok na plusie. Akcje spółki spadły w tym roku o 22%, podczas gdy S&P 500 zakończył kolejny doskonały rok na plusie, generując wzrost o 17,2%.
Jednakże znaczne postawienie na spadające akcje spółek biotechnologicznych wysyła wyraźny sygnał o tym, gdzie Wood widzi kolejne długoterminowe wybicie.
Przez lata omawiałem wiele transakcji Cathie Wood i uważam, że jest ona wyraźną anomalią w świecie inwestowania.
Nie wszystkie jego zakłady kończą się sukcesem, ale konsekwentnie skłania się ku pomysłom na długo przed tym, zanim staną się popularne.
Genomika, zwłaszcza edycja genów, to prawdopodobnie jeden z najważniejszych tematów inwestycyjnych ARK Invest, obszar często opisywany jako źle rozumiany i niedoceniany.
Wood wierzy, że połączenie sztucznej inteligencji z postępem w sekwencjonowaniu i narzędziach do edycji genów może zapoczątkować transformację w medycynie. Podczas niedawnego wydarzenia powiedział, że
Wood’s zyskał przez lata potężną reputację dzięki wybieraniu akcji, które ostatecznie stały się ogromnymi składnikami majątku.
Krótko po uruchomieniu ARK w 2014 r. postawił na giganta pojazdów elektrycznych Teslę jako czołową pozycję na długo przed tym, jak podczas rajdu w latach 2020–2021 popadł w parabolę.
Opierała się również na firmie Block (wówczas Square), zakłócającej technologię fintech, w miarę rozwoju aplikacji Cash App i zaczęła przejmować udziały w Shopify przed długim boomem w handlu elektronicznym.
To powiedziawszy, w centrum jego najnowszej pracy znajduje się edycja genów, odwrócenie scenariusza w przestrzeni medycznej.
W większości przypadków leczenie działa jak kule, stępiając objawy, a nie naprawiając leżące pod spodem okablowanie.
Jednakże edycja genów ma na celu skorygowanie podstawowej mutacji, co może zapewnić jednorazowe lub długoterminowe rozwiązanie problemów wymagających obecnie opieki przez całe życie.
Należą do nich takie rzeczy, jak niektóre rzadkie choroby wątroby, krwi i choroby genetyczne.
W rzeczywistości narzędzia te z biegiem czasu mogą zmienić sposób leczenia raka poprzez inżynierię komórek odpornościowych, znacznie poprawić wyniki przeszczepów narządów, a nawet ukierunkować wirusowe DNA lub RNA.
Z ekonomicznego punktu widzenia leczenie chorób takich jak rak znacznie obniżyłoby długoterminowe koszty opieki zdrowotnej.
Dla porównania, szacunki cytowane przez NIH/NCI wskazują, że krajowe koszty opieki onkologicznej do roku 2030 wyniosą prawie 246 miliardów dolarów.
Postawienie Wooda na Intellię sugeruje zatem, że firma znajduje się w centrum zmiany w edycji genów, której rynek jeszcze nie wycenił.
Cathie Wood wraca do edycji genów, dołączając do firmy biotechnologicznej po pełnym wyzwań roku.
Zdjęcie: Bloomberg z Getty Images
Listy ARK z 30 grudnia
Ostatniego dnia handlowego w roku ARK wykonała wiele ukierunkowanych posunięć, inwestując w wybrane nazwy biotechnologiczne, jednocześnie ograniczając swoją ekspozycję gdzie indziej.
Kupuje
Intellia Therapeutics: 145 153 akcji, 1,33 mln dolarów Twist Bioscience: 50 963 akcji, 1,67 mln dolarów Beam Therapeutics: 46 376 akcji, 1,29 mln dolarów Pacific Biosciences of California: 423 426 akcji, 724 000 dolarów Kodiak AI: 10 957 akcji, 111 500 dolarów
Sprzedaj / Wytnij
Rocket Lab: 1545 sprzedanych akcji, 108 000 dolarów Roku: 10 767 sprzedanych akcji, 1,20 miliona dolarówShopify: 6579 sprzedanych akcji, 1,10 milionów dolarów Ionis Pharmaceuticals: 12 983 sprzedanych akcji, 1,03 miliona dolarówIntellia próbuje rozwiązać chorobę u jej źródła
Jak wyjaśniłem wcześniej, celem Intellia Therapeutics nie jest po prostu kontrolowanie choroby; Próbujesz naprawić to, co było przyczyną.
Dzięki CRISPR, niezawodnemu narzędziu do edycji genów (głównie nożycom molekularnym sterowanym za pomocą GPS), Intellia wykrywa określone błędy DNA i koryguje je.
Zarządzający funduszem kupuje i sprzedaje
Cathie Wood sprzedaje akcje spółki Mega-Cap Tech o wartości 40 milionów dolarów Jim Cramer przedstawia mocny, składający się z pięciu słów werdykt w sprawie dwuwyrazowej prognozy menedżera funduszu Nvidia dotyczącej akcji spółki Veteran Fund na rok 2026 Menedżer funduszu ETF o wartości 24 miliardów dolarów ustala cenę docelową na rok 2030
Firma koncentruje się przede wszystkim na montażu na żywo, co oznacza, że terapie są podawane bezpośrednio do organizmu, który następnie edytuje geny w kluczowych narządach, takich jak wątroba.
To, co wyróżnia Intellię, to wspaniałe wykonanie.
Konsekwentne i bezpieczne dostarczanie ładunków do edycji genów jest, delikatnie mówiąc, trudne, ale firma Intellia opracowała udany modułowy, możliwy do wytworzenia system dostarczania i wspiera go rosnącą liczbą danych klinicznych.
Powiązane: Główne banki ogłaszają odważną cenę docelową złota na rok 2026
Co więcej, współpracuje z gigantem branży opieki zdrowotnej Regeneron, co zapewnia finansowanie, odkrywanie i rozwój.
Porównanie Intellia z innymi odtwarzaczami do edycji genów
Terapia CRISPR: Główny nacisk kładziony jest na terapie ex vivo, w których komórki są zasadniczo edytowane poza ciałem. Należy podkreślić, że leczenie metodą Casgevy, oparte na technologii CRISPR, otrzymało już zielone światło od organów regulacyjnych. Beam Therapeutics: Specjalizuje się w edycji zasad, zmianie jednej litery DNA zamiast przecinania całej nici DNA. Prime Medicine: Korzysta z wersji Prime Edition, która jest bardziej precyzyjna i polega na podejściu „znajdź i zamień”. Editas Medicine: opracowuje terapie edycji genów za pomocą narzędzi takich jak Cas12a, ze specjalistycznymi programami dotyczącymi chorób oczu. Caribou Biosciences: Praca nad gotowymi terapiami komórkowymi edytowanymi w CRISPR, skupiającymi się na leczeniu raka. Najważniejsze wydarzenia i ryzyka Intellia 2025, których inwestorzy nie mogą zignorować
Z biznesowego punktu widzenia Intellia miała kolejny dobry rok.
To powiedziawszy, oto najważniejsze wydarzenia roku, obejmujące z jednej strony postęp, a z drugiej ryzyko związane z wykonaniem i bezpieczeństwem.
Postępy
Lonvo-z (NTLA-2002) wykazał się prawdziwą wytrzymałością. Z połączonych danych fazy 1/2 wynika, że u 31 z 32 pacjentów, którzy otrzymali dawkę 50 mg (z powodu rzadkiego genetycznego zaburzenia wzdęcia) ustały drgawki i nie potrzebowali już leków zapobiegawczych. Wkroczyło w kluczową fazę. We wrześniu firma Intellia zakończyła rejestrację w globalnym badaniu III fazy HAELO, dzięki czemu będzie mogła uzyskać najważniejsze dane do połowy 2026 r. Więcej testów w ATTR. Długoterminowe dane z fazy 1 wykazały, że edycja wątroby in vivo może zadziałać
duże niepowodzenia
Program ATTR uderzył w ścianę. Poważne problemy z wątrobą zmusiły firmę Intellia do zaprzestania dawkowania, podczas gdy FDA klinicznie zawiesiła dwa badania na późnym etapie. Odkrycie, że pacjent później zmarł, zintensyfikowało kontrolę bezpieczeństwa. Finanse stojące za długim szlakiem Intellii
Przychody firmy Intellia w dalszym ciągu spadają, a sprzedaż w dalszym ciągu opiera się na współpracy.
W trzecim kwartale 2025 r. sprzedaż w ramach współpracy wzrosła do 13,8 mln dolarów z 9,1 mln dolarów rok wcześniej, choć pozostaje skromna i zmierza we właściwym kierunku.
Ważniejsza historia to kontrola wydatków.
Wydatki na badania i rozwój znacząco spadły do 94,7 mln dolarów z 123,4 mln dolarów, podczas gdy koszty ogólnego i administracyjnego pozostały na stabilnym poziomie 30,5 mln dolarów.
Dyscyplina ta pomogła zmniejszyć kwartalną stratę netto do 101,3 mln dolarów, w porównaniu z 135,7 mln dolarów rok wcześniej.
Ponadto suma środków pieniężnych, ich ekwiwalentów i zbywalnych papierów wartościowych wyniosła na dzień 30 września solidną kwotę 669,9 mln USD, ale spadła z 861,7 mln USD na koniec 2024 r.
Ponadto Intellia pozyskała 114,5 mln dolarów netto w ramach oferty rynkowej w trzecim kwartale, twierdząc, że jej obecne zasoby wystarczą na sfinansowanie działalności do połowy 2027 roku.
Jednak patrząc w przyszłość, konsensusowe perspektywy sprzedaży wskazują na zmianę sytuacji w przyszłości.
2025: szacunkowe przychody na poziomie 56,92 mln 2026: szacunkowe przychody na poziomie 51,21 mln 2027: szacunkowe przychody na poziomie 266,27 mln 2028: szacunkowe przychody na poziomie 667,77 mln 2029: szacunkowe przychody na poziomie 1,47 miliarda 2030: szacunkowe przychody na poziomie 2,35 miliarda
źródło: Szukam Alpha
Powiązane: Analityk-weteran resetuje listę zakupów akcji AI na rok 2026
