Od czasu osiągnięcia obecnej, najwyższej w historii ceny wynoszącej 126 000 dolarów w październiku ubiegłego roku, rynek Bitcoina znajduje się w fazie wyprzedaży, co skutkuje przezwyciężeniem presji niedźwiedzia. W rezultacie flagowa kryptowaluta utrzymuje stały spadek, aż do niedawna osiągając 60 000 dolarów, co stanowi odchylenie o ponad 52% od najwyższego poziomu w historii.
Obecnie wydaje się, że Bitcoin przeżywa rajd, ale sama akcja cenowa pokazuje, że może to być również jedno z krótkoterminowych ożywień. Co ciekawe, ostatnia ocena dotycząca łańcucha sugeruje, że obecny ruch w górę może wynikać z ważnego podstawowego wskaźnika.
Powiązane lektury
Co mówi współczynnik Bitcoin Sharpe
W poście Quicktake na CryptoQuant Darkfost ujawnia, że współczynnik Bitcoin Sharpe Ratio znajduje się obecnie w historycznie istotnej strefie dla skrajnych bessy.
Współczynnik Sharpe’a to wskaźnik zwrotu skorygowany o ryzyko, który mierzy, jaki zwrot generuje dany składnik aktywów (w tym przypadku Bitcoin) w związku z podjętym ryzykiem. Wysoki współczynnik wskazuje, że zwroty są solidne w stosunku do przyjętego ryzyka; Z drugiej strony spadający wskaźnik odzwierciedla słabnące zyski, podczas gdy ryzyko pozostaje wysokie. Na dolnym krańcu metryki bardzo niski lub ujemny współczynnik Sharpe’a oznacza, że uczestnicy rynku podejmują bardzo wysokie ryzyko w zamian za słabe lub ujemne zyski. Warto zauważyć, że bardzo niskie wskaźniki Sharpe’a są często obserwowane podczas głębokiej bessy lub nawet w fazach kapitulacji.
Źródło: CryptoQuant
Na podstawie danych historycznych Darkfost wyjaśnia, że wskaźnik Sharpe’a jest obecnie na tak niskim poziomie, że przypomina końcową fazę minionej bessy. Oznacza to, że cena Bitcoina niesie dla dzisiejszych inwestorów większe ryzyko praktyczne w porównaniu ze zwrotami. W szczególności wskaźnik Sharpe’a nie tylko znajduje się na najniższym poziomie, ale w dalszym ciągu stale spada. To, według ilościowej analizy rynku, oznacza, że wyniki Bitcoina nie są jeszcze atrakcyjne dla nikogo, kto chce podjąć ryzyko.
Jednak to właśnie ta specyficzna dynamika wyznacza tempo zmian ceny Bitcoina. Dzieje się tak dlatego, że utrzymujące się słabe wyniki często wymuszają wydarzenia kapitulacyjne, w których słabsze ręce są eliminowane; ostatecznie przygotowuje to grunt pod ponowną akumulację między silniejszymi rękami.
Powiązane lektury
W tym scenariuszu należy wziąć pod uwagę dwa główne podejścia: analityk
Ponieważ obecna sytuacja na rynku pozostaje w dużej mierze niepewna, Darkfost oferuje dwa sposoby podejścia do obecnego scenariusza. Po pierwsze, analityk stwierdza, że inwestorzy mogliby zacząć zwiększać ekspozycję stopniowo i zgodnie z przesunięciem się wskaźnika w stronę obszarów o niższym ryzyku.
Po drugie, Darkfost wyjaśnia, że uczestnik rynku mógł zdecydować się zaczekać z wejściem na rynek na wyraźną poprawę współczynnika Sharpe’a. Służy to jako strategia potwierdzenia w celu zapewnienia bezpieczeństwa inwestorów.
Jednakże Darkfost zauważa, że obecna faza spadków może potrwać jeszcze kilka miesięcy, zanim nastąpi prawdziwe odwrócenie, niezależnie od tego, jaki sygnał wyśle współczynnik Sharpe’a. W chwili pisania tego tekstu wartość Bitcoina wynosi 69 064 USD. Dane CoinMarketCap odzwierciedlają stratę 1,71% w ciągu ostatniego dnia.
Na wykresie dziennym BTC kosztuje 69 099 dolarów | Źródło: Wykres BTCUSDT na Tradingview.com
Wyróżniony obraz z Unsplash, wykres z Tradingview
