Źródło obrazu: Getty Images
Fundusze inwestycyjne na rynku nieruchomości (REIT) to specyficzny rodzaj funduszy skupiający się na zakupie i wynajmie nieruchomości. Od dawna cieszą się popularnością wśród inwestorów o dochodzie pasywnym ze względu na zasady, które pomagają zapewnić stałe zyski z dywidend.
Oferują również uproszczoną ekspozycję na rynek nieruchomości bez wysokich kosztów i ryzyka inwestycji bezpośrednich. Przyjrzyjmy się zaletom i wadom tej wyjątkowej opcji inwestycyjnej.
Kluczowe korzyści
REIT zapewniają inwestorom dostęp do dużych projektów deweloperskich w przestrzeniach mieszkalnych, komercyjnych i przemysłowych. Stosunkowo niska inwestycja początkowa w połączeniu z doświadczoną kadrą zarządzającą czyni je szczególnie atrakcyjnymi dla początkujących inwestorów.
Co więcej, przepisy nakładają na nie obowiązek corocznego przekazywania akcjonariuszom co najmniej 90% dochodu podlegającego opodatkowaniu. Zwykle prowadzi to do wysokich i stałych stóp zwrotu z dywidend, co jest atrakcyjne dla inwestorów nastawionych na dochód.
Dodatkowo są one znacznie bardziej płynne niż standardowe nieruchomości i są notowane na największych giełdach, gdzie akcje można łatwo kupić i sprzedać.
Należy pamiętać, że traktowanie podatkowe zależy od indywidualnej sytuacji każdego klienta i może ulec zmianie w przyszłości. Treść tego artykułu ma charakter wyłącznie informacyjny. Nie jest to porada podatkowa ani nie stanowi ona żadnego rodzaju porady podatkowej.
Godne uwagi ryzyko
Chociaż zasady te skutkują wyższymi zwrotami, ograniczają również kapitał zatrzymywany na przyszłe inwestycje. Może to skutkować powolnym lub nawet ujemnym wzrostem, co może mieć wpływ na rentowność w okresach słabości rynku.
Są również bardzo wrażliwe na wahania stóp procentowych, co może ograniczać zyski w okresach wysokich stóp procentowych. Ponadto zazwyczaj obejmują one bieżące opłaty za zarządzanie, które należy wziąć pod uwagę przy obliczaniu potencjalnych zysków.
przykład
AEW UK (LSE: AEWU) to dobrze rozwijający się REIT, który rozpoczął działalność zaledwie 10 lat temu. Jej strategia zakłada zakup aktywów na krótsze umowy najmu w celu wykorzystania możliwości ponownego najmu i rewitalizacji. To ciekawe podejście, ale wiąże się z dodatkowym ryzykiem odejścia najemców i wyższym wskaźnikiem pustostanów.
Jest również bardzo mały, z kapitalizacją rynkową wynoszącą 167 mln funtów, co naraża go na większe ryzyko zmienności. Plusem jest to, że rynek ma tendencję do niedoceniania akcji spółek o małej kapitalizacji. W związku z tym wartość aktywów netto (NAV) wynosi 109 pensów na akcję, a akcje są obecnie notowane po zaledwie 103 pensach.
Ostatnia dekada miała sporo wzlotów i upadków, ale niezależnie od tego, od czasu Covid-19 wzrosła o około 30%. Analitycy oczekują kontynuacji obecnej trajektorii wzrostu, przy wzroście średniej ceny docelowej za 12 miesięcy o 10%.
Co ważne, jego rentowność na poziomie 7,6% jest nie tylko powyżej średniej, ale jest dobrze pokryta zarówno zyskami, jak i przepływami pieniężnymi. Co więcej, jej bilans wygląda zdrowo – zadłużenie wynosi zaledwie 59,9 mln funtów, a kapitał własny wynosi 174,4 mln funtów.
Zyski spadły w 2022 r., ale imponująco wzrosły, osiągając 24,34 mln funtów zysków w 2024 r. Przychody w 2024 r. nieznacznie spadły w porównaniu z 2023 r., ale w dłuższej perspektywie stale rosną.
Długoterminowe myślenie
Niezależnie od tego, czy inwestujesz w REIT, akcje wzrostowe czy akcje dywidendowe, kluczem do zbudowania solidnego strumienia pasywnego dochodu jest długoterminowe nastawienie.
Inwestorzy, którzy szybko wpadają w panikę i sprzedają przy pierwszych oznakach kłopotów, często później tego żałują. Żadna podróż inwestycyjna nie jest łatwa, a przetrwanie wzlotów i upadków jest częścią tej podróży.
Jednak stabilny i niezawodny poziom dochodów może pomóc złagodzić turbulencje. Najważniejsze jest, aby wybrać te właściwe. Biorąc pod uwagę stały wzrost, czysty bilans i imponujące osiągnięcia, uważam, że warto rozważyć AEW UK REIT.
