Strategia, wcześniej znana jako MicroStrategy, największy publiczny posiadacz Bitcoina (BTC), znajduje się w centrum burzliwych kontrowersji z udziałem JPMorgan w związku z ciągłym spadkiem cen Bitcoina.
Wraz z oznakami wskazującymi na wyłanianie się potencjalnej bessy, nowe pogłoski sugerują, że jeden z największych banków na świecie podobno posiada dużą krótką pozycję na akcjach Strategy (MSTR), które spadły o 69% z najwyższego w historii poziomu 543 dolarów za akcję w zeszłym roku.
Strategii grozi możliwe wycofanie z MSCI
Zamieszanie nasiliło się w zeszłym tygodniu, kiedy JPMorgan wydał ostrzeżenie, że Strategy może wkrótce zostać usunięty z głównych indeksów giełdowych, w szczególności indeksu MSCI USA.
Analitycy z JPMorgan zauważyli, że problemy stojące przed Strategią wykraczają poza niedawny spadek cen kryptowalut, w wyniku którego Bitcoin spadł o ponad 30% w stosunku do swoich najwyższych wartości w historii.
W chwili pisania tego tekstu wartość Bitcoina wynosi około 86 000 dolarów, podczas gdy szerszy rynek kryptowalut odnotował w ciągu ostatniego miesiąca oszałamiający spadek całkowitej kapitalizacji rynkowej o 1 bilion dolarów.
Powiązane lektury
Analitycy JPMorgan wskazali, że MSCI rozważa, czy spółki posiadające ponad 50% ogółu aktywów w walutach cyfrowych powinny kwalifikować się do umieszczenia w tradycyjnych indeksach giełdowych. Ponieważ bilans Strategy jest mocno obciążony Bitcoinem, istnieje znaczne ryzyko wycofania go z giełdy.
Analitycy stwierdzili, że „Ryzyko wycofaniu MicroStrategy z głównych indeksów giełdowych w miarę zbliżania się decyzji MSCI z 15 stycznia”. Spekulowali, że wyjście MSCI może spowodować odpływ kapitału w wysokości około 2,8 miliarda dolarów, a jeśli inni dostawcy indeksów pójdą w ślady MSCI, całkowita suma może osiągnąć 8,8 miliarda dolarów.
Sytuację komplikuje dynamika rynku, w szczególności moment niedźwiedziej noty JPMorgan, która zbiegła się ze słabością Bitcoina i spadkiem MSTR, a wszystko to przy ograniczonej płynności i ogólnych nastrojach niestabilnych.
JPMorgan stoi w obliczu gwałtownego wzrostu liczby zamykanych kont
Według analityków Bull Theory JPMorgan jest znany z tego, że publikuje raporty rynkowe w odpowiednim czasie: schodzi w dół, gdy ceny są już słabe i przyjmuje bardziej byczy ton w pobliżu szczytów rynkowych.
Analitycy podkreślili, że według doniesień wzrosło udzielanie kredytów na akcje spółce MSTR, umożliwiając brokerom pożyczanie akcji osobom sprzedającym krótkie pozycje, co może nasilić presję na spadkową cenę akcji.
Ponadto pojawia się coraz więcej doniesień o powszechnym zamykaniu kont w JPMorgan, a tysiące osób twierdzi, że opuściły platformę z powodu rzekomej manipulacji zarówno MSTR, jak i Bitcoinem.
W środku tych wydarzeń narasta obawa przed możliwym skurczeniem się krótkich pozycji. Analitycy uważają, że gdyby akcje Strategy wzrosły z 40% do 50%, mogłoby to spowodować krótkotrwałe pogorszenie pozycji banku i spowodować poważne problemy finansowe.
W odpowiedzi Michael Saylor, dyrektor generalny Strategy, starał się doprecyzować tożsamość firmy, podkreślając, że nie jest ona jedynie biernym posiadaczem Bitcoina. Zauważył, że Strategy działa jako firma programistyczna posiadająca aktywną strategię finansową, co zaprzecza narracji krążącej wokół obaw MSCI.
W miarę rozwoju sytuacji wyłania się kilka kluczowych punktów. Spadek z 10 października wydawał się pokrywać się z ogłoszeniem MSCI i zbiegał się z i tak już niestabilną sytuacją na rynku. Strategiczny moment, w którym JP Morgan wyraził swoje niedźwiedzie poglądy, wzmocnił istniejące obawy, tworząc większą niepewność w miarę zbliżania się ostatecznej decyzji MSCI.
Wykres dzienny pokazuje tendencję spadkową wyceny MSTR, która kształtuje się poniżej 170 dolarów. Źródło: MSTR na TradingView.com
Wyróżniony obraz DALL-E, wykres z TradingView.com
